Оценка финансовых рисков организации


Как известно, чтобы инвестиционные проекты успешно реализовывались, необходимо поддерживать оптимальные значения показателей финансовой устойчивости предприятий, а следить за ними и сопутствующими финансовыми рисками – важная задача финансового аудита.

Правильная, адекватная и актуальная аналитическая информация о состоянии объекта и окружающей среды – залог грамотных выводов и прогнозов, необходимых для успешного инвестирования.

Один из самых спорных вопросов, касающихся финансово-инвестиционного анализа, это выбор способа привлечения финансов для предприятий с разными формами организации. Обычно для принятия решения учитываются величина процентных ставок и размер прочих платежей за использование ссуды. Однако этого может быть недостаточно для принятия оптимального решения.

Современные инвесторы уделяют особое внимание оценке потенциальных угроз и финансовых рисков при возникновении неожиданных эффектов. Самыми интересными для инвесторов являются риски, относящиеся к вложению капитала, что обуславливает востребованность методик по определению возможности потерь прибыли и снижению рентабельности предприятия.

После проведения анализа деятельности предприятия, возникает возможность определить коэффициентное значение отклонения прогнозируемой рентабельности от реальной, предполагаемой инвестором. Соответственно, чем более существенными окажутся отклонения, тем рискованней будет предполагаемое вложение. Здесь важно учитывать фактор политики кредитования, поскольку он может внести существенные коррективы в прогнозируемые результаты. Какие же оптимальные размеры должны иметь привлекаемые ресурсы, чтобы обеспечить нормальный уровень финансовой стабильности и независимости на различных этапах инвестирования?

Ответ на этот вопрос зависит от принятия той или иной гипотезы (постулата) теории балансоведения. Согласно первому постулату, обеспечить ликвидность своего имущества предприятие может только в том случае, если его капиталообразующие активы (и оборотные и внеоборотные) будут финансироваться не за счет краткосрочных финансовых обязательств (кредиты и займы). Таким способом могут обеспечиваться лишь непостоянные, временные ликвидные активы.

Второй постулат говорит о том, что постоянные активы могут финансироваться из капиталов собственников и долгосрочными займами при соблюдении некоторых условий. Первое условие – долгосрочные обязательства должны в сумме составлять долю меньшую 50% от суммы перманентного капитала. Второе – с наращиванием капиталов собственников долгосрочные обязательства должны быть постоянно сбалансированы и со временем замещены. В конце концов, должна установиться такая ситуация, что капиталы собственников предприятия покроют постоянные активы.

Третьим условием обеспечения ликвидности баланса является то состояние, когда величина источников финансирования не превышает 1/3 от величины постоянных активов. Оставшиеся 2/3 при этом должны быть поровну разделены между имеющимся собственным капиталом и долгосрочными обязательствами.

Анализ величины собственных источников финансирования предприятия и кредитных займов, их баланса, поможет выявить имеющиеся угрозы финансовых рисков, возникающих в процессе кредитования. Здесь могут возникнуть два наиболее рискованных варианта развития ситуации: либо структура баланса становится просто «нетолерантной», либо ее нетолерантность достигает критической отметки, что делает риск потери финансовой устойчивости достаточно высоким.

Уточнение коэффициентов финансовой независимости предприятия позволит специалистам правильно оценить сопутствующие риски и предложить наиболее оптимальные управленческие решения.

 

Спонсор статьи: Промышленный портал Lagolit.com — всегда самая свежая и качественная информация о сайтах промышленности, производства и машиностроения.




Вы можете пропустить чтение записи и оставить комментарий. Размещение ссылок запрещено.



Оставить комментарий

Вы должны быть авторизованы, чтобы разместить комментарий.

                                                                                                                                                                                                                                                                                              Яндекс цитирования     Яндекс.Метрика